上海钢联寻求转型 20.8亿收购剑指中关村在线

面对主营业务下滑，上海钢联欲寻找转型之路。上海钢联今日公告，公司拟以发行股份及支付现金的方式，作价20.8亿元收购慧聪建设与锐景慧杰持有的知行锐景100%股权。

上海钢联的收购方案中，67%的对价将以发行股份的方式支付，发行价格为36.49元/股，发行数量约3819.13万股；33%的对价将以现金方式支付，金额约为6.864亿元。同时，拟以36.49元/股的价格，向兴业投资、园联投资、高波、郭江和刘军非公开发行不超过5700.2万股股份，募集不超过20.8亿元配套资金，用于支付交易现金对价、上海矿联电子商务平台升级项目、有色金属现货网上交易平台项目、偿还公司债务及补充流动资金。

对市场而言，知行锐景显然有些陌生，但其运营的中关村在线在IT圈内颇为知名。不过，这一业务目前仍在香港上市公司慧聪网旗下，需待其内部整合并拆除协议控制架构后，才能装入上海钢联。

资料显示，截至预案签署日，刘小东和郭江作为知行锐景股东合计持有知行锐景100%股权，而慧聪网通过其间接全资持有的境内实体北京橙三角与知行锐景及其股东签署一系列结构性协议的相关安排形成对知行锐景的实际控制，且通过知行锐景在境内运营中关村在线的日常业务，以及中关村商城和万维家电网。

据悉，知行锐景是IT类垂直行业互联网广告业务领域的领先企业，根据站长之家统计，中关村在线位列中文网站综合总排名第16名、中文网络科技网站综合总排名第1名。2015年，知行锐景未经审计的营业收入和净利润分别为29370.3万元和4295.44万元。

按照计划，待慧聪网股东大会通过此次交易的一揽子方案后，慧聪网将根据交易双方认可的方案，以知行锐景作为整合主体对标的业务进行股权、资产和人员等方面的内部重组，并终止前述结构性协议。届时，慧聪建设和锐景慧杰将合计持有知行锐景100%股权。

公告显示，截至2月29日，知行锐景账面净值约为5477.56万元，此次交易预估值为20.83亿元，预估增值20.28亿元，预估增值率3702.79%。

基于超高的增值率，慧聪建设、锐景慧杰对标的资产未来业绩给出承诺：2016年至2018年，知行锐景的净利润分别不低于1.3亿元、1.69亿元和2.197亿元，不足部分将由二者以股份和现金相结合的方式对上市公司进行补偿。

值得一提的是，由于兴业投资为公司控股股东，园联投资为公司董事长朱军红独资设立的公司，高波为上市公司的董事和总经理，此次交易将构成关联交易。

对于此次交易，上海钢联表示，将在原有传统优势业务基础上战略布局互联网广告行业，为上市公司未来可持续增长奠定坚实的基础。与此同时，慧聪建设、锐景慧杰成为公司股东，慧聪网与上海钢联形成合作关系，未来双方能够于B2B上下游业务及商品交易中加深业务合作，进一步拓展公司B2B业务布局，实现公司及股东利益最大化。

跨界合作助推虚拟现实产业发展

本周迪士尼与诺基亚签订了多年期合作协议，推动虚拟现实内容的发展。作为与迪士尼合作协议的一部分，诺基亚将提供虚拟现实设备、软件以及技术支持。此外，发改委等多部委制订并发布了《关于促进消费带动转型升级行动方案的通知》，提出要加快制定可穿戴设备和虚拟现实设备等领域关键技术标准，推进标准应用示范。

虚拟现实产业链包含了设备供应、内容提供、平台搭建和相关服务设施等几个部分。目前，全球科技巨头纷纷布局虚拟现实产业。硬件设备方面，国际巨头Facebook、Sony和HTC等已经有成熟产品，苹果、IBM和Google也在加速布局；内容应用方面，AOL收购了虚拟现实内容工作室Ryot。去年10月，《纽约时报》也宣布将制作虚拟现实影片。

当前虚拟现实已有完整产业链，硬件与内容的结合是建立产业链的关键。在虚拟现实全产业链中，上游硬件设备发展较快。机构预计，2016年全球虚拟现实设备出货量有望超过500万台，2020年虚拟现实和增强虚拟现实的市场规模将超过1500亿美元。机构认为，国内虚拟现实市场将从硬件端突破。随着传感技术、屏幕技术和芯片技术的完善，上游硬件发展将率先打开虚拟现实技术领域的客户群，为下一步内容生态完善打好基础。艾瑞咨询数据显示，预计到2020年，我国虚拟现实设备出货量将达到920万台，用户规模有望达到2500万人。虚拟现实设备在未来5年将迎来爆发式增长。

在内容应用领域方面，随着硬件放量和优质内容付费越来越普遍，虚拟现实首先在游戏、影视和直播等领域迎来商业化空间。SuperData最近发布报告称，2016年虚拟现实游戏市场规模将达到51亿美元。另外，市场研究公司Digi-Capital预计，至2020年，虚拟现实游戏的年收入将达到100亿美元，占全球游戏市场总收入的比例有望达到8.6%。

机构认为，虚拟现实市场即将完成市场启动期，进入高速发展期。高盛最新报告指出，虚拟现实产业在2016年将迎来爆发式增长，2017年至2020年将步入高速增长时期，2025年进入市场成熟阶段。同时，国内虚拟现实市场规模也在不断扩大，预计至2020年，我国虚拟现实市场规模有望超过550亿元。